國立台灣科技大學管理研究所博士。前摩根證券投資信託公司執行董事、花旗銀行副總裁、華僑銀行與中國信託銀行副總經理。現任教於國立聯合大學財務金融系、輔仁大學金融所、銘傳大學金融科技學院
虛擬貨幣、數位貨幣和加密貨幣這三個名詞，經常被混用。維基百科的定義，虛擬貨幣是一個特定的群族，使用它來作為類似貨幣的功能。
好比信用卡刷卡的點數，你可以去換商品。你到便利商店、超市購買商品，累積到一定點數，你可以去換各式各樣的紀念品。有些人常常搭飛機，里程數夠了，可以累積點數去升等。像這種以點數作為交換的，我們說它屬於一種虛擬貨幣。這是最早的定義。
我們講數位貨幣，其實貨幣本身是國家中央銀行所發行的貨幣，把它數位化，就叫數位貨幣。
我們在講的加密貨幣，就是現在年輕人常聽到的比特幣、以太幣啦、狗狗幣…，一萬多種這種貨幣，這種是用加密學的方式。
聽到「加密」就知道，它的相對叫做「解密」。加密的意思就是數學的方法，讓我們沒有辦法通過輕易解開這個密碼，這叫加密。我們所聽到的這些比特幣等等，常常跟虛擬貨幣、數位貨幣混在一起用。
比特幣是在2008年金融海嘯的時候，因為各國政府拼命發行鈔票，今天也是一樣，造成了通貨膨脹。有一個化名叫中本聰的人，在網路上寫了一個白皮書，也就是一篇論文，叫做＂點對點的電子現金系統＂（PEER-TO-PEER ELECTRONIC CASH SYSTEM）。
他認為國家發行貨幣造成通貨膨脹不好，可以用數位的方式、加密的方式，透過互聯網（INTERNET）的無遠弗屆，到哪裡都可以使用，這樣的加密貨幣會比較好。中本聰的意思是希望加幣貨幣可以做為貨幣，一種交易的媒介。
中本聰(SATOSHI NAKAMOTO)這個名字聽起來像日本人，但是從來沒有人知道他是誰。從2009年開始，有了這個比特幣的系統，之後陸陸續續出現了一萬多種加密貨幣，其中又以比特幣為最大宗。
2010年的時候，一枚比特幣是0.0041或0.0042美金。也就是在當時可以用一萬個比特幣，也就是美金41元或42元買兩個比薩，到了2013年，一個比特幣從0.0041美元變成了100多塊美元，到了2017，一個比特幣接近一萬九千美金。再過四年，2021年最高峰的時候，一個比特幣是六萬七千九百美元。這個漲幅是幾萬倍、幾十萬倍，甚至更多。
想想，原來一萬個比特幣可以買兩個比薩，當時折合美金不過就是41塊美金。到了2021年最高峰，以六萬美金算，就是六億美金。六億美金可以買什麼?可能是101的好幾層，或是信義區好幾棟最貴的豪宅，甚至可能買下整個社區。
這是差距多大？時間才多久？從2010年到2021年11月，整個加密幣的市值2.8兆美金，其中以比特幣最高，約占市值的一半，1.4兆美元。
台灣歲出歲入的預算，以美金計，歲出七百多億，歲入七百多億，合計一千五百億。世界各地的資金驚人的流向加密貨幣。如果以台灣的護國神山台積電來看，市值約新台幣13兆，遠遠不及比特幣的市值。
比特幣從去年最高峰到現在，市值跌了百分之七十，也就是百分之七十沒了、泡沫化了，九千億美金的市值蒸發掉了，大概是9個花旗集團或是2.6個摩根大通。就在這幾個月，很多人跳樓自殺。
台中有一個投資人因為投資加密貨幣，大概虧了四千多萬，選擇跳樓自殺。根據這幾個月華爾街日報的報導，至少有九個人跳樓自殺，家破人亡。
為什麼必須要特別重視比特幣以及其他加密貨幣。因為它不像買股票，投資企業。這些股票上市公司是有公司治理的，也就說，她是被監督的。董事會所做的決策是要公平、公正、公開的，但是投資比特幣，完全沒這個機制。
如果投資台積電，你知道它設立工廠，它製造晶片，是全世界晶片品質最好的，它創造了社會的價值跟貢獻。但是投資比特幣，它沒有公司組織，也不知道有什麼董事長，它跟實體經濟完全沒有掛勾。
也就是說，我投資比特幣，我是期待後面的人會用更高的錢，把我持有的比特幣買走，我可以賺價差。這是一個金錢遊戲，有它的陷阱。
還有一個投資比特幣必須注意的是，它不透明。比如今天你去買比特幣，你不會用某某人的名字去買，你用的是一個化名、假名，甚至是一個看不懂的亂數。它就是一個位址的概念，就像電子信箱位址，所以裡面有沒有被操控，你不知道。
全球前五大比特幣的持有者，就佔了整個比特幣市值的百分之五，前一千大的比特幣投資者，則佔了整個比特幣市值的百分之四十，所以它很容易被操控。它沒有所謂股票基本面的分析，所以它大漲大跌，你不知道，有很高的風險。(文字整理)
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